ICO資金調達の最良の代替案

ICOの代替案：ブロックチェーンスタートアップが資金を調達する方法は他にあります?

あなたはあなたのプロジェクトのために資金を調達するためのオプションを評価しているブロックチェーンクリプト起業家ですか？ ICOのネガティブなメディア報道を読んだ後に心配していて、代替案を探している可能性があります.

イニシャルコインオファリングの選択肢

この記事では、ICOのいくつかの代替案について説明します.

彼らです：

  1. セキュリティトークンオファリング（STO）;
  2. DAICO;
  3. 将来のトークンのための単純な合意（SAFT）;
  4. インタラクティブICO（IICO）;
  5. トークンエアドロップ;
  6. ベンチャーキャピタル（VC）の調達.

1.セキュリティトークンオファリング（STO）：セキュリティ規制への準拠

世界中の規制当局は、ICOが投資規制を回避していると疑っているため、ICOを精査しています。たとえば、米国では、証券投資を監督する規制当局である証券取引委員会（SEC）が多くのICOを召喚しています。.

SECは、ほとんどのICOがセキュリティトークンをユーティリティトークンに偽装して販売したと結論付けています。証券は、主に将来の利益を期待するために人々が購入する投資契約ですが、ユーティリティトークンは製品へのアクセスを提供するだけです.

ほとんどのICOは、発売時に機能する製品を持っていなかったため、ユーティリティの価値の主張は弱いです。さらに、彼らは将来の利益を積極的に約束するICOを販売し、したがって本物のユーティリティトークンでさえ有価証券として位置付けました。.

ただし、証券規制要件を満たしていませんでした。登録と報告。詳細については、「セキュリティトークンとユーティリティトークン：比較」をご覧ください。.

セキュリティトークンオファリング（STO）は、ICOの代替手段の中でSECに完全に準拠しています。新興企業は、トークンを有価証券として事前に宣言しながら、完全なSEC承認を得てこれらを立ち上げます。彼らはトークンを登録し、証券投資契約を販売するために必要な事務処理を完了します.

STOの例は次のとおりです。

  1. tZero：資本市場向けのブロックチェーンプラットフォームです。
  2. 博学者：このブロックチェーンプラットフォームは、証券をトークン化するためのものです。
  3. Corl：中小企業に資金を提供するためのブロックチェーンを利用したプラットフォーム.

「STO対ICO：2つの違い」でSTOとICOの比較について読む.

2. DAICO：DAOモデルの特徴を備えたICO

「ビギナーズガイド：ICO詐欺を見つける方法」では、詐欺ICOが製品を提供せずに投資家のお金でどのように利益を上げたかについて述べました。イーサリアムの創設者であるVitalikButerinは、DAOモデルの特性とICOを組み合わせて、DAICOのアイデアを思いつきました。.

通常のICOは、投資家がスタートアップに資金を送ることを可能にするスマートコントラクトを使用し、スマートコントラクトの機能はそこで終了します。プロジェクトチームが資金で消滅した場合、投資家には法的手段がありません.

ただし、DAICOでは、スマートコントラクトは次のように2つの部分に分かれています。

  1. 最初の部分は投資家が貢献することを許可し、制限後のそれ以上の貢献を禁止します。この時点で、プロジェクトチームは資金にアクセスできません.
  2. 2番目の部分は、最初の部分が終了するとすぐに自動的に開始され、プロジェクトチームによる資金の引き出しを制限するための「タップ」を設定します。トークン所有者は現在、「分散型自律組織」（DAO）で投票権を持っており、プロジェクトチームはプロジェクト開発の提案を提出する必要があります。 DAOの利害関係者は投票し、タップ制限を引き上げるかどうかを決定します。つまり、プロジェクトチームがより多くの資金を引き出すことができるようにします。プロジェクトチームまたはDAOの利害関係者がプロジェクトの進捗状況に満足できない場合は、スマートコントラクトを自己破壊することを選択できます。これにより、残りの資金が払い戻されます。.

DAICOの詳細については、「ビギナーズガイド：DAICOとは何ですか？」をご覧ください。改善されたICO！」.

DAICOスマートコントラクトは投資家に重要な制御を与え、詐欺ICOチームは資金を手放すことはできません。一方、いくつかの欠点があります。

  1. プロジェクトチームは、DAOの利害関係者がプロジェクト開発の提案を承認する必要があります。これにより、すべてのスタートアップのニーズの敏捷性が低下します。.
  2. 短期的な利益を念頭に置いている投資家は、プロジェクトの長期的な開発にあまり関心がないかもしれません。彼らが交換でトークンを販売する場合、買い手は議決権を持ちますか？これには明確さが欠けています.
  3. 多くの投資家は、ブロックチェーンテクノロジーの可能性に完全に精通していません。彼らがその価値を理解せずにプロジェクトを自己破壊することを選択した場合、プロジェクトは時期尚早の終わりを迎えます.

DAICOは新しく、それを使用した新興企業の例は「アビスプラットフォーム‘、これはブロックチェーンベースのデジタル配信プラットフォームです。 「ICO対DAICO：2つの違いは何ですか？」を読んでくださいDAICOとICOの比較を知る.

3.将来のトークンの簡単な合意（SAFT）：

ICOの代替案の中で、SAFTは2段階のプロセスを使用してSECに準拠します。ブロックチェーンスタートアップは、認定投資家にのみ証券投資契約を販売しています。このようにして、彼らは将来のトークンを約束しながら、プロジェクト開発のための資金を調達します。契約はSECに登録されています.

製品を発売すると、トークンを一般に販売しますが、SAFTの投資家はトークンを自動的に取得します。それまでに機能的な製品が存在するため、スタートアップはSECがそれらのトークンをユーティリティトークンと見なすことを期待しています.

Cooley法律事務所のMarcoSantoriとProtocolLabのチームが、2017年10月にこのアイデアを思いつきました。認識されている利点は、登録された証券投資契約によるSECコンプライアンスです。.

ただし、このアプローチには次の欠点があります。

  1. SECは、2段階のプロセスが要件を満たしていることを確認していません.
  2. SAFTを購入する認定投資家は、スタートアップが製品を発売すると自動的にトークンを取得します。これはそれを私的販売のように見せます、そしてSECは証券投資契約のためにこれを受け入れません.
  3. SAFTのみが登録され、トークンは登録されません。ただし、トークンを作成できるのは新興企業のみであるため、SAFTの投資家はトークンに完全に依存しています。これにより、SAFTは「転換可能なセキュリティ」になり、トークンは「基礎となるセキュリティ」になります。SECでは両方の登録が必要です。これは、SECがSAFTを受け入れないもう1つの理由です。.

SAFTの詳細については、「SAFTとは：ブロックチェーンプロジェクトの資金調達方法の概要」をご覧ください。.

4. ICOの代替案の中で、IICOはクリプトクジラの意欲を削ぐ。

ICOには上限を設けることができます。つまり、資金調達には上限があります。上限を設定しない、つまり上限を設定しないこともできます。投資家は、上限付きICOで購入した場合、トークンの価格は同じままであることを知っていますが、これらのイベントの多くは非常に迅速に解決します。上限のないICOの場合、投資家はトークンの価格を確認できません.

多くの上限付きICOでは、「クリプトクジラ」、つまり非常に大量の暗号通貨を保有している投資家が操作的な役割を果たします。 Etherをプロジェクトチームのアドレスに送信するには、投資家が「ガス価格」を支払う必要があります。クリプトクジラは、取引を最前線に置くために莫大な金額を支払い、小規模な投資家を遠ざけます。その後、クジラは大量のトークンを購入し、後で市場を操作します.

イーサリアムの創設者であるVitalikButerinは、スマートコントラクトがすべての投資家に公平な競争の場を提供する「インタラクティブICO」（IICO）のアイデアを思いつきました。これは次のように行われます。

  1. 投資家は、販売の上限を指定できます。それを超えて調達された資金は返還されます.
  2. 契約はすべての入札を透過的に処理します.
  3. 投資家は他人の行動に基づいて入札を行ったり削除したりできます.
  4. IICOは大小の入札を平等に扱い、したがって暗号クジラの利点を制限します.
  5. 鉱山労働者はクラウドセール中に取引を検閲することはできません。IICOはそれを法外な費用にします。これはまた、暗号クジラの意欲を削ぐ.

IICOを試した最初のプロジェクトは クレロス, 分散型司法プロトコル.

5.ネットワーク効果を高めるためのトークンエアドロップ：

トークンエアドロップとは、暗号トークンを無料で提供することを意味します。多くのblockchain-cryptoプロジェクトは、マーケティング戦略の一環として、この人気のある形式の報奨金キャンペーンを使用しています。トークンエアドロップの重要性については、「初心者向けガイド：優れたICOマーケティング戦略を作成する方法」で説明しました。.

ただし、トークンエアドロップは、ICOの代替手段の1つとして登場しました。多くのプロジェクトは現在、トークンの大部分をエアドロップの一部として提供していますが、残りはチームが保持しています。目的は、暗号コミュニティでトークンに関する話題を作り、それによってその使用を増やすことです.

プロジェクトは、この方法でネットワーク効果を高めようとします。より多くのユーザーが製品を使い始めると、ほとんどのブロックチェーンプロジェクトの価値が高まります。参加者数の増加により価値が高まるこの現象は、「ネットワーク効果」と呼ばれます。でそれについて読んでください ネットワーク効果に関するウィキペディアの記事.

エブリペディア, ブロックチェーンを利用したオンライン百科事典は、このアプローチを試みたプロジェクトの良い例です。トークンエアドロップの詳細については、「エアドロップとは何ですか？」を参照してください。無料トークンを受け取るための5つのステップガイド」.

6. VCの資金調達は、ICOの代替案の中で引き続き重要です。

ICOやその他の代替案についてもっと考えているかもしれませんが、オプションとしてベンチャーキャピタル（VC）の調達も検討してください。 ICOの代替案の中で、スタートアップにとっては依然として重要です。.

VCレイズには、次の利点があります。

  1. ベンチャーキャピタルは経験豊富なビジネスマンであり、その多くは起業家です。彼らはプロジェクトの提案を非常に深く精査します。あなたがあなたのビジネスプランをVC投資家に売ることができれば、あなたはおそらくあなたの製品を市場でうまく売るでしょう!
  2. ベンチャーキャピタルは、新しい有望なビジネスを構築する専門家であり、形成期を通じてあなたの手を握ります。 VCから優れたガイダンス、「概念実証」（PoC）、アクセラレータなどを入手できます。.
  3. ベンチャーキャピタルは、迅速な利益を期待しておらず、長期にわたってあなたに固執します。プロジェクトが失敗した場合、VCは説明責任を共有します。.
  4. VCの昇給は一流であり、ビジネスメディアで非常に前向きな報道を得ることができます。一方、プロジェクトが失敗した場合、彼らのネットワークはミュートされたメディアカバレッジを保証します.
  5. ベンチャーキャピタルは評判の高いビジネスマンであるため、重要な市場とネットワーキングの機会にアクセスできます.

「ICOvsVC：The Experience Matters」で、VCとICOの比較について詳しく読む.

注：ICOの概念を詳細に理解したい場合は、「ICOとは：イニシャルコインオファリングの概要」をお読みください。.