小売および卸売中央銀行デジタル通貨（CBDC）とは何ですか？

中央銀行のデジタル通貨（CBDC）は、最近、目立った認識を得ています。以下の議論は、中央銀行の小売および卸売のデジタル通貨オプションについての理解を深めることを目的としています。.

暗号通貨の新しいトレンドとその金融への応用を知っている人は、CBDCについて聞いたことがあるはずです。中央銀行のデジタル通貨には、分類とさまざまな機能を取り巻く多くのあいまいさがあります.

CBDCは目立った認識を得ていますが、中央銀行が独自のデジタル通貨を開発できる範囲を見つけることは非常に混乱しています。さらに、中央銀行がデジタル通貨を作成する際に考慮に入れる注目すべき設計原則に関して、多くの顕著な懸念があります。.

以下の議論では、読者は小売と卸売の両方の中央銀行デジタル通貨の比較レビューの詳細な印象を見つけることができます。さらに、読者は中央銀行のデジタル通貨の種類ごとの根本的な動機を探ることもできます.

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CBDCへの道

CBDCの2つの注目すべきカテゴリに飛び込む前に、支払いの履歴について簡単に振り返ってみましょう。お金は経済活動の重要な側面であり、ユーザーのニーズに深く関わってきました。したがって、お金は、継続的な非物質化に焦点を当てて、歴史の中で絶えずさまざまな形に進化してきました.

過去数年の間に、インターネットベースのソリューションは、デジタル接続された経済へのグローバルトランザクションの根本的なシフトを促進しました。多くの企業は、このデジタルコマースへの移行の機会を利用して、業界のリーダーとしての手ごわい評判を築き上げました。しかし、最近、支払いの場合、多くの新しい革新を目の当たりにすることができました。ストーリーはビットコインの導入から始まり、イーサリアムブロックチェーンに基づく安定したコインが続きました.

数十億ドル相当の取引が暗号通貨プラットフォームで定期的に行われているため、決済業界に革命を起こす可能性があります。暗号通貨プラットフォームは、ユーザーの地理的位置に関係なく、金融包摂を改善するための魅力的な価値提案を提示しています。では、中央銀行のデジタル通貨はどこにあるのでしょうか。?

CBDCの展望

中央銀行は主に金融と金融の安定を維持することに焦点を当てています。したがって、ブロックチェーンおよびステーブルコインテクノロジーの革新により、中央銀行は決済業界に変化が生じた場合に課題を再検討する必要があります。この場合、中央銀行にとって最も一般的なソリューションの1つは、プライベートデジタル決済の代替機能です。これは、現金のデジタルバリアントとして、CBDCのトピックがフレームに入るところです。.

Facebookは、Libraという名前で独自のデジタル通貨を導入する計画を発表しました。中央銀行は、FacebookのLibraによる金融の安定と既存の法定通貨のリスクを特に懸念しています。 Facebookは数十億人のユーザーを抱えるオンラインの巨人であり、Facebookが独自の資金を投入すると、中央銀行にとって非常にストレスになる可能性があります。したがって、これは中央銀行がCBDCの代替案について真剣に考える適切な時期かもしれません.

Facebook Libraの立ち上げが成功すると、中央銀行の金銭的主権にリスクが生じます。さらに、支払い機能以外のLibraの他の役割は、グローバルな金融システムの基準に変更をもたらす可能性があります。その結果、規制当局は、金融システムの管理における潜在的な課題を見つけることについても心配する必要があります。しかし、中央銀行のデジタル通貨の概念は当初、中央銀行によって嫌われていました.

基本的に、中央銀行は中央銀行が発行するデジタル通貨について過度に慎重であり、さまざまな程度の慎重さを持っていました。一部の中央銀行はCBDCを「様子見」の機会と見なしていましたが、他の多くの中央銀行はそれをマイナス要因として無視していました。一方、特に世界中の中央銀行や政府からの中央銀行のデジタル通貨に対する反応は、CBDCに対するスタンスの修正を求めています。現時点でCBDCを開発する可能性を推進する要因を見てみましょう.

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国際通貨基金

国際通貨基金（IMF）は、2018年11月にデジタル通貨のイノベーションの可能性の評価を開始しました。さらに、CBDCの設計提案に対する積極的な支持も示しています。 IMFの経営幹部は、公共政策の目標に取り組むためのCBDCの機能を評価するために中央銀行に電話をかけました。 IMFは、支払い、金融包摂、消費者のセキュリティにおけるプライバシーを改善するためのCBDCの利点を指摘しています.

国際決済銀行

国際決済銀行（BIS）も、中央銀行が発行するデジタル通貨に対する姿勢を変えました。 BISの幹部は、ネットワーク効果を活用することで、ビッグテックの巨人が金融エコシステムを簡単に支配できると強く感じています。現在、BISは、国の法定通貨に基づくデジタル通貨の研究開発のためのさまざまな中央銀行の取り組みを支援しています。.

BISは主に、中央銀行のデジタル通貨を、ビッグテックの巨人の金融サービスへの参入に取り組むための新しい包括的な公共政策の手段として認識しています。一方、BISは、グローバル金融システムの安定性にCBDCを導入することの潜在的な影響についても不確実性を表明しています。.

中国人民銀行

中国人民銀行はまた、政府が支援する新しいデジタル通貨を導入するための取り組みを強化しています。また、中国人民銀行は中国の中央銀行であり、その新しいデジタル通貨はまた、世界的な暗号通貨競争で目覚ましい地位を獲得することに焦点を当てています.

現在、中央銀行は、中央銀行のデジタル通貨の共同研究開発のために市場志向の機関を活用しています。さらに、新しい中央銀行のデジタル通貨は、新しい金融政策ツールまたは投資資産として機能することができます。一方、中央銀行のデジタル通貨は、銀行が預金で提供する金利のベンチマークとしても機能する可能性があります。.

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欧州中央銀行

欧州中央銀行は、中央銀行のデジタル通貨のトピックについても前向きな姿勢を示しています。 ECBは、目的に応じたCBDCの分類に注目を集めています。特に、CBDCが小売または卸売のどちらのカテゴリーにあるべきかを検証することに焦点を当てています。.

ECBの幹部は、小売CBDCが一般の人々に役立つ可能性があると述べています。一方、ホールセールCBDCは、金融機関の目的に適している可能性があります。ですから、ここで初めて小売および卸売CBDCの概念に遭遇します。ここで、これら2つのカテゴリのCBDCに関する詳細を調べることに興奮する必要があります。.

これまでに提示された情報は、グローバルな金融機関によって認識されているCBDCの必要性の明確な印象を提供します。ただし、CBDCの開発を推進する重要な要因について熟考することも重要です。現時点でCBDCを選択する理由を次のように見てみましょう。.

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なぜCBDCのドライブ?

中央銀行が独自のCBDCの導入に向けて徐々に好意的な姿勢を取っていることは明らかです。中央銀行が発行したデジタル通貨の導入を求める注目すべき議論のいくつかを次に示します。.

中央銀行のデジタル通貨は、キャッシュレス社会への変革のための信頼できるオプションです。彼らは、物理的な支払いを電子的な支払いに置き換えることを促すことができます。さらに、CBDCは、より高いレベルのセキュリティと流動性を備えた支払い手段としても機能します。 CBDCは、すべてのトランザクションが簡単に追跡可能であり、デジタルバリアントであるため、現金管理コストを削減できる可能性もあります。.

中央銀行のお金のデジタル通貨へのシフトは、インフォーマルベースの経済からフォーマルベースの経済へのシフトをもたらす可能性もあります。その結果、経済は効率性、税制、透明性により重点を置くことができます。同時に、ブロックチェーンベースの中央銀行デジタル通貨への移行は、金融政策の影響を改善する可能性があります.

CBDCのメリットの増加

CBDCは、マイナス金利を回避するのに役立つ現金の代替範囲を制限することができます。 CBDCの実装により、新しい金融政策ツールの使用が可能になります。一方、CBDCは、総需要の増加にも役立ち、物価の安定に焦点を当てた中央銀行の金融政策の需要を解決することができます。.

特に新興経済国におけるCBDCの提案の多くは、金融包摂に焦点を合わせています。人口の大多数が銀行サービスや商業銀行へのアクセスの欠如に直面しているため、CBDCはデジタル経済を育成することができます。結果として、それらは社会的および経済的包摂を改善するための信頼できるツールとして役立つことができます.

CBDCに関連する規制の枠組みは、決済業界への新規参入者の参入障壁を低くすることもできます。さらに、新規参入者は顧客に支払い口座を提供し、既存の銀行の競争レベルを高めることもできます。その結果、多くのノンバンクや小規模な銀行は、支払いを実行するために大規模な銀行に依存することを回避できます。.

最後に、中央銀行のデジタル通貨を支持する最も重要な議論は、より効率的で安全な金融システムに注目を集めています。 CBDCは、既存のホールセール金融システムに機能強化をもたらすことができます。たとえば、CBDCは、国境を越えた支払いと決済システム、銀行間決済と決済システム、および配送と決済システムを簡素化できます。.

個人、ノンバンク、民間企業は、現金預金なしで中央銀行のお金で直接決済することができます。その結果、決済システム全体で流動性集中のリスクと信用リスクが低くなる可能性があります。その後、大手銀行はシステム上の重要性を徐々に失う可能性があります。したがって、CBDCは、リスクが大幅に低い銀行預金の理想的な代替手段です。.

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CBDCのカテゴリー

中央銀行のデジタル通貨の複数の有利な要因に基づいて、それらが世界の金融および経済システムに新たな変化をもたらす可能性があることは明らかです。ただし、CBDCは、ターゲットユーザーベースに応じて2つの異なる提案に分類されます。遭遇する可能性のあるCBDC提案の最も一般的な2つのタイプは次のとおりです,

  1. 小売中央銀行デジタル通貨
  2. 卸売中央銀行デジタル通貨

一方、読者はまた、小売りと卸売りの特徴を持つ多くのCBDCがあることに注意する必要があります。それでは、この議論の実際の議題に対処するために、両方のタイプのCBDCを詳しく調べてみましょう。.

小売CBDC

小売中央銀行のデジタル通貨は、特に一般の人々に焦点を当てています。一般に、分散型台帳テクノロジーに基づく小売CBDCには、可用性、匿名性、およびトレーサビリティの機能が含まれています。同時に、彼らはまた、金利アプリケーションの可能性を提供することができます。リテールCBDCは、新興経済国にある中央銀行の間で特に有名です。.

小売CBDCの人気の主な理由は、フィンテックの成長の機会を利用する動機です。さらに、キャッシュレス社会へのより迅速な移行を提示するとともに、金融包摂を促進します。さらに、小売CBDCは、現金の印刷と管理のコストを削減するのにも役立ちます。.

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キーファクタ

ここで、小売CBDCの基本原則である主要な要素を次のように見てみましょう。.

  1. リテールCBDCは、中央銀行のバランスシートの負債側に最も適しています.
  2. リテールCBDCは、ローンチ時に中央銀行マネーの新しいバリエーションを提示できます。その後、CBDCは、発行、管理、管理という中央銀行の機能の対象にもなります。その後、小売CBDCの供給は、国の金融政策にも焦点を当てます。.
  3. CBDCの分配は、中央銀行による関連する法定通貨と同等の1対1のパリティに関連付けられています。同時に、CBDCは、現金および商業銀行のお金に対するシームレスで柔軟な変換をサポートする必要があります。.
  4. 銀行や企業は、オープンインフラストラクチャ上で小売CBDCを開発し、他の企業がその上でサービスや製品を作成できるようにすることができます。.
  5. 小売CBDCのもう1つの重要なハイライトは、ユーザーがデジタル通貨にアクセスしたり取得したりするために銀行口座を必要としないという事実です。さらに、小売CBDCに関連する取引コストは、現在の料金よりも低くする必要があります.
  6. 何よりも重要なのは、中央銀行の小売デジタル通貨を法定通貨および支払い方法として受け入れる必要があることです。 CBDCは、市民だけでなく、政府機関や企業にとっても安全な価値のある保管場所として機能する必要があります。.

ホールセールCBDC

CBDCの次の注目すべきカテゴリは、卸売CBDCを直接指します。ホールセールCBDCは、中央銀行に準備預金を保有する金融機関に適しています。中央銀行の卸売デジタル通貨は、支払いとセキュリティ決済の効率を向上させるのに役立ちます。さらに、流動性とカウンターパーティの信用の懸念も解決します.

価値志向のホールセールCBDCは、アクセスが制限されたデジタルトークンを通じて、中央銀行の準備金の交換またはサポートを保証できます。トークンは、中央銀行の卸売デジタル通貨の無記名資産として機能します。その結果、送信者は仲介なしでトランザクション中に受信者に値を転送します.

したがって、新しいシステムは既存のシステムとはかなり異なります。既存のシステムでは、中央銀行は実際の価値を移転することなく、顧客の口座に貸方記入および借方記入を行います。ホールセールCBDCは、中央銀行にとって最も有利な代替手段と見なされています。コストを削減しながら、ホールセール金融システムの速度とセキュリティを向上させる優れた機能を備えています。.

BISによると、卸売CBDCは、支払いおよび決済システムに潜在的なメリットをもたらす可能性があります。中央銀行がすでに実施および調査したさまざまな実験におけるホールセールCBDCのパフォーマンスも、潜在的な利点を示しています。シンガポールのプロジェクトジャスパーとプロジェクトウビンの下のカナダのCADcoin、および日本-ユーロ圏のプロジェクトステラは、卸売CBDCのトップの例のいくつかです。.

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小売対卸売中央銀行デジタル通貨

では、2つの中央銀行のデジタル通貨は互いにどのように機能するのでしょうか。先進国と比較して、新興国の中央銀行はリテールCBDCにもっと熱心です。多くの中央銀行は中央銀行の通貨と民間部門のお金の間に対立を引き起こしたくないので、この要因はもはや驚くべきことではありません。小売CBDCを利用することの潜在的な利点に関する制限を考慮することも重要です.

先進国の場合、小売CBDCは誇張されている可能性があります。中央銀行がデジタル通貨を発行し、ほぼすべての人が電子中央銀行のお金で価値を保存して支払いを行えるようになると、金融の安定と金融政策はさまざまなリスクに直面します。したがって、小売CBDCには、この点で注目すべき制限があります。一方、卸売CBDCは、一連の利点をもたらすことができます。.

卸売CBDCを使用した小売支払いおよび決済システムの効率とは別に、ユーザーはより高い可用性でリアルタイムにそれらを監視できます。現在、大多数の市民は、ヨーロッパ諸国のほとんどで現金が広く使用されているため、金融包摂を楽しんでいます。ホールセールCBDCの利点により、他のプラットフォームとのリンクもサポートされます。ホールセールCBDCを使用すると、ユーザーは証券または外国為替プラットフォームを現金プラットフォームに直接リンクできます。.

その結果、決済のリスクを排除しながら、取引の速度を向上させることができます。さらに、即時卸売中央銀行デジタル通貨システムは、OTC市場での決済の速度、およびシンジケート化された貿易金融と貸付を改善することができます。ホールセールCBDCはまた、仲介業者の数を効果的に削減することにより、よりシンプルな国境を越えた決済システムを促進します。.

次の表で、小売CBDCと卸売CBDCの違いの要約を振り返ることができます。.

結論 

はっきりとわかるように、中央銀行のデジタル通貨は、お金の世界で次に重要なものになる可能性があります。 CBDCの人気の高まりは、卸売CBDCに関連する利点に大きく依存します。それらは、費用効果の高いグローバルな支払いを確保しながら、限られた混乱を保証することができます.

同時に、ユーザーはホールセールCBDCとのトランザクションでセキュリティとスピードの利点を得ることができます。では、中央銀行のデジタル通貨の次のステップは何でしょうか。これは、中央銀行が世界中の一般的な金融エコシステムに対して優位性を発揮できる場所です。.

一方、中央銀行はCBDCを開発するための専門知識の不足に直面しています。中央銀行のデジタル通貨の機能、使用例、および中央銀行のデジタル通貨（CBDC）マスタークラスへの影響について詳しく調べてみましょう。 CBDCエコシステムの開発に積極的に参加したいとお考えですか？認定エンタープライズブロックチェーンプロフェッショナル（CEBP）コースから始めて、認定エキスパートになりましょう!