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Como explicar a tokenização para crianças de seis anos (bem … mais ou menos)

por Alex KosturaAbril 21, 2020Postado em 21 de abril de 2020

O que realmente é um “token” baseado em blockchain? Pode ser complicado envolver a mente em torno de conceitos como tokenização de ativos financeiros, fracionamento de tokens e como contratos inteligentes se comportam em certos cenários, mesmo para profissionais experientes da indústria de DeFi. Provavelmente, você não foi interrogado sobre conceitos de blockchain por uma criança de seis anos obcecada por criptografia, mas como Albert Einstein disse uma vez, “se você não pode explicar para uma criança de seis anos, provavelmente não” não entenda você mesmo ”. Com isso em mente, nós da ConsenSys Codefi tentamos explicar o processo de tokenização usando uma analogia com algo que todas as crianças de seis anos sabem: bolinhas de gude.

Então, vamos começar com um token:

Um token representa digitalmente a propriedade de algo de maneira segura, usando métodos criptográficos. “Algo” pode realmente ser qualquer coisa: um crypto ativo, sim, mas também uma ação de uma empresa, uma participação em um fundo, um empréstimo sindicado, um título corporativo, um derivativo, um ativo imobiliário, uma obra de arte ou um bem de luxo.

As propriedades e requisitos de um determinado token diferem dependendo do caso de uso. A escolha do token certo entre as inúmeras opções depende do caso de uso fornecido.

Etapa 1: Seleção de uma categoria de token

Apesar da diversidade de tokens, a maioria deles pode ser generalizada em 3 categorias principais, conforme definido na Estrutura de Taxonomia de Token.

A primeira categoria é tokens fungíveis:

Os tokens fungíveis são todos idênticos e não podem ser distinguidos uns dos outros. Cada token individual é essencialmente intercambiável, como dólares americanos, ações da empresa ou onças de ouro. Esta é provavelmente a categoria mais simples e comum de tokens, e os casos de uso básicos para tokens fungíveis são bastante diretos – o mais comum sendo criptomoedas (como Bitcoin ou Ether).

A segunda categoria é tokens não fungíveis:

Os tokens não fungíveis são como uma coleção de bolas de gude diferentes e únicas: eles representam algo único ou finito e, portanto, não são mutuamente intercambiáveis. Tokens não fungíveis (NFTs) são usados ​​para criar escassez digital verificável, bem como para representar a propriedade de bens como imóveis, bens de luxo, obras de arte ou objetos colecionáveis ​​em videogames (CryptoKitties é um dos primeiros exemplos). Essencialmente, os NFTs são usados ​​para itens que requerem uma impressão digital exclusiva. Os NFTs tornam possível uma nova variedade de oportunidades poderosas para o uso da tecnologia blockchain.

A terceira categoria é tokens híbridos:

Os tokens híbridos são uma mistura de ambos e, portanto, um pouco mais complexos. Cada token pertence a uma classe (às vezes também chamada de categoria / partição / tranche). Dentro de uma determinada classe, todos os tokens são iguais: eles são fungíveis. Mas os tokens de diferentes classes podem ser distinguidos uns dos outros: eles não são fungíveis. Usando a analogia da bola de gude, as fichas híbridas são como grupos de bolinhas de gude de cores diferentes, idênticas a todas e apenas às bolinhas do mesmo grupo de cores. As classes de tokens híbridos podem, por exemplo, representar uma participação no fundo, um contêiner em um navio, etc..

Para qualquer token – fungível, não fungível ou híbrido – há um conjunto de axiomas predefinidos ou “regras” que ditam seu comportamento em certos cenários. Para usos mais comuns de tokens, como tokens de ativos financeiros, um conjunto de padrões de token Ethereum generalizados foi criado (como ERC20, ERC721, ERC1400) para garantir interoperabilidade e integração mais contínuas com plataformas existentes e aplicativos descentralizados.

Por exemplo, se uma empresa emite ações por meio de um token listado em um desses padrões verificados (como ERC20, ERC721, ERC1400), eles serão “por design” negociáveis ​​em qualquer tipo de bolsa compatível com Ethereum (OpenFinance, Templum , TZero, etc.). Além disso, se o ativo verificar um padrão, os investidores podem escolher qualquer solução de custódia de ativos entre todas as carteiras compatíveis com Ethereum (Argent, Fortis, Metamask etc.).

Etapa 2: Definir o Fluxo de Trabalho de Negócios + Comportamentos Adequados

Cada token, no final, é uma coleção de contratos inteligentes que ditam seus atributos e funcionalidade. As funcionalidades correspondentes desse token são definidas em um contrato inteligente padrão, que pode ser usado por outros produtos, como carteiras e bolsas diferentes. Contratos inteligentes de token são regras e comportamentos codificados que seguem o token em todo o seu ciclo de vida.

 Um contrato inteligente de token é um bom ponto de partida para tokenizar um ativo financeiro. Um token por si só, entretanto, não é suficiente para torná-lo um ativo financeiro, pois ainda precisa ser aplicado e adaptado a um caso de uso. Para aproveitar os benefícios de blockchains programáveis ​​como Ethereum, precisamos definir regras e comportamentos específicos para casos de uso que regem o ativo. Então vemos a mágica acontecer.

 Se virmos o token como uma bola de gude, a tokenização de ativos vai além da simples criação de bolas de gude (ou tokens). Inclui também o duto que orienta todos os movimentos do mármore. Esse pipeline é o que chamamos de fluxo de trabalho de negócios para um ativo tokenizado.

Em conclusão, a tokenização de ativos financeiros é a combinação de:

• um token (fungível, não fungível ou híbrido): uma representação digital definida por um conjunto de regras autoevidentes interoperáveis ​​com o ecossistema, e

• um fluxo de trabalho de negócios: um conjunto de regras “específicas de caso de uso”, que se aplicam ao token e ditam seu comportamento em determinados cenários.

O fluxo de trabalho de negócios é construído por:

• adicionar comportamentos / propriedades adicionais diretamente no contrato inteligente de token (quando esses são genéricos o suficiente), ou por

• criar um contrato inteligente de fluxo de trabalho dedicado, além do contrato inteligente de token, que pode ser visto como o canal através do qual os tokens irão evoluir

Comportamentos comuns que podem ser implementados no contrato inteligente de fluxo de trabalho

No final, a combinação de um contrato inteligente de token + contrato inteligente de fluxo de trabalho de negócios permite que você represente qualquer tipo de ativo financeiro.

Etapa 3: Configurando a governança e funções

Depois que todas as regras são definidas (token + fluxo de trabalho de negócios), é importante configurar o contrato inteligente, definindo quem tem permissão para executar as diferentes ações definidas nas regras.

Diferentes níveis de controle podem ser definidos sobre os tokens.

Diferentes funções também podem ser distinguidas, dependendo da governança implementada.

Etapa 4: Escolhendo uma rede Blockchain: pública ou privada com permissão 

A última etapa é escolher a rede blockchain onde os contratos inteligentes (ou seja, tokens) serão implantados. Embora existam muitos blockchains diferentes em operação hoje, a escolha principal está entre blockchains públicos (como o blockchain público Ethereum), privado ou blockchain com permissão privada (permitido para que apenas participantes selecionados possam ingressar na rede). Dependendo da funcionalidade de que você precisa para seus tokens, a decisão de qual rede de blockchain usar afeta coisas como:

• Escalabilidade: quão rápido as transações são processadas e quão baixa é a latência da rede. Dependendo dos requisitos de escalabilidade (ou da velocidade necessária das transações), uma rede privada pode ser preferida, por exemplo (que oferece execução de transações mais rápida, mas às custas da privacidade e interoperabilidade)

• Privacidade: as transações de rede pública são pseudônimas, mas não completamente anônimas. Uma vez que alguém sabe o endereço (chave pública) de um detentor de token, ele é capaz de acessar todo o histórico de transações dessa pessoa. Portanto, dependendo dos requisitos de transparência (como alguns contextos regulatórios), uma rede privada pode ser mais apropriada.

• Interoperabilidade: os ativos serão facilmente acessíveis por plataformas / trocas externas se implantados na rede pública Ethereum, enquanto exigirá desenvolvimentos mais complexos para integração, como pontes cross-blockchain, se criadas em redes privadas.

Você quer brincar com bolinhas de gude?? 

Esperamos que a compreensão dos diferentes tipos de tokens e recursos de tokenização tenha se tornado um pouco mais clara para você. Se você estiver interessado em aprender mais sobre ativos tokenizados como uma possível solução para sua empresa, adoraríamos ajudar. O sistema operacional de comércio e finanças da ConsenSys, Codefi Assets, fornece os blocos de construção para criar, emitir e gerenciar o ciclo de vida de ativos digitais, mercados associados e instrumentos financeiros digitais em redes de blockchain públicas ou autorizadas. Podemos ajudar a simplificar e personalizar o design, a emissão e a distribuição de ativos e títulos digitais. Codefi Assets pode ajudá-lo a emitir novos tokens e codificar e automatizar os direitos e obrigações correspondentes de emissores e investidores, no tipo de rede blockchain que funciona melhor para suas necessidades.

Você está pronto para construir a próxima evolução das finanças digitais? Comece hoje.

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