O estado de Stablecoins 2019
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O estado de Stablecoins 2019
Com mais de 200 stablecoins para escolher, aqui está tudo o que você precisa saber sobre um dos setores mais ativos em tecnologia de blockchain por ConsenSys 16 de agosto de 2019Postado em 16 de agosto de 2019
2019 tem se mostrado um grande ano para o desenvolvimento de stablecoins e finanças descentralizadas, especialmente no que diz respeito a projetos construídos na blockchain Ethereum. Um excelente e completo relatório de Blockdata, com base no trabalho recente de Blockchain.com, Stable Report e ConsenSys, empreendeu um vasto estudo do ecossistema atual de stablecoins e descobriu uma riqueza de percepções notáveis.
Alguns destaques: Em primeiro lugar, desde o início de 2017, mais de 200 projetos foram anunciados, mas apenas 30% ainda não foram lançados publicamente, com 66 stablecoins públicos e ativos em circulação até o momento. O relatório prosseguiu afirmando que 2019/2010 provavelmente será o maior ano até agora em relação ao lançamento de stablecoins.
Dos stablecoins lançados, 50% de todos os stablecoins ativos são desenvolvidos na rede Ethereum. Além disso, stablecoins lastreados em USD como Tether, USDCoin da Coinbase e Gemini’s Gemini Dollar são os mais ativos, enquanto aqueles lastreados em ouro são os mais prováveis de terem falhado. De todos os stablecoins existentes, o Tether arrecadou a maior parte do financiamento, com mais de US $ 1 bilhão levantado por meio de um IEO este ano.
Stablecoin 101
Para começar, aqui estão algumas informações básicas sobre stablecoins conforme declarado no ConsenSys original State of Stablecoins (escrito por Nathan Sexer).
Stablecoins são cripto-ativos que mantêm um valor estável em relação a um preço-alvo (por exemplo, USD). Stablecoins são projetados para qualquer aplicação (descentralizada) que requer um baixo limite de volatilidade para ser viável em um blockchain.
A volatilidade impede a adoção generalizada de criptomoedas como reserva de valor. Por estarem sujeitos a grandes flutuações, não representam um meio adequado de troca nem unidade de conta. Na verdade, nenhuma empresa jamais aceitaria a moeda digital quando seu valor pode cair drasticamente no dia seguinte.
A volatilidade também torna mais difícil para qualquer pessoa aceitar uma moeda como uma “unidade”, uma vez que não há uma aceitação comum sobre quanto ela pode valer ou valerá. Uma unidade de medição, por definição, deve permanecer estável. Portanto, a volatilidade transforma o que deveriam ser criptomoedas em cripto-ativos especulativos. Com menos volatilidade, os cripto-ativos podem já ter alcançado um público muito mais amplo.
A volatilidade tem uma série de causas, incluindo:
- constantemente mudando a percepção do público
- mercados emergentes
- políticas monetárias estáticas
- mercados não regulamentados
Casos de uso do Stablecoin
Exemplos de aplicações em que a volatilidade deve ser reduzida:
- Remessa, para cobrir deltas de preços enquanto os pagamentos estão sendo processados
- Comércio & Pagamentos, para qualquer empresa aceitar pagamentos do dia-a-dia, fiduciários ou criptográficos evitando a volatilidade
- Salários & Rendas ou qualquer outro pagamento recorrente
- Empréstimo & Mercados de previsão (emissões de longo prazo)
- Negociação & Gestão de patrimônio. Nesse caso, stablecoins são necessários porque:
• Permitir denominação de pares de negociação em dólares americanos em vez de bitcoin ou éter
• Permitir a exposição a taxas fiduciárias (exceto ETH ou BTC)
• Permitir uma visibilidade e adoção mais fáceis, simplesmente mostrando flutuações nos fiats
• Permitir oportunidades de arbitragem
- Reserva de valor, para cobertura de longo prazo: por ex. mineiros para cobrir custos recorrentes garantindo uma renda estável
Em outras palavras, qualquer pessoa que queira se beneficiar das vantagens da tecnologia blockchain (transparência, segurança, imutabilidade …) sem perder as garantias (por exemplo, confiança e estabilidade) fornecidas por moedas fiduciárias precisa de uma criptomoeda estável.
Tipos de Stablecoins
Existem três categorias principais de stablecoins – todas muito bem detalhadas nas visões gerais mencionadas anteriormente, que usaremos para categorizar no mapeamento a seguir:
por Haseeb Qureshi, “Stablecoins: design a price-stable cryptocurrency”
Com garantia Fiat
IOU Stablecoins “centralizados” / lastreados em moedas fiduciárias ou commodities lastreadas em garantias. Exemplos destes incluem Tether, USD Coin, Gemini e Digix.
Cripto-colateralizado
IOU Stablecoins “descentralizados” / respaldados por criptografia e / ou ativos múltiplos, respaldados por garantias. Exemplos deste tipo de stablecoin incluem MakerDAO, Steem e Alchemint.
Sem garantia
Ações de Seigniorage / Banco Descentralizado / Mecanismos de estabilização algorítmica. Exemplos deste tipo de stablecoin incluem Terra, Ampleforth e Element Zero
O Blockchain mais popular para Stablecoins
Ethereum é o líder do stablecoin com 33 stablecoins desenvolvidos no topo do protocolo. Bitshares vem em segundo lugar com 8 stablecoins e Stellar completa o pacote em terceiro com 6 stablecoins. O domínio de Ethereum se deve a uma série de razões. Primeiro, o Ethereum se beneficiou de sua vantagem de ser o pioneiro e os primeiros projetos como o MakerDAO optaram por emitir dai sobre o Ethereum. Em segundo lugar, stablecoins no Ethereum se beneficiam de uma infraestrutura existente robusta e da facilidade de usar os padrões de token ERC20.
Por exemplo, já existe compatibilidade com carteiras, trocas e ferramentas de análise como Alethio, Etherscan, MyCrypto e muito mais. Quando novos stablecoins pretendem expandir e crescer rapidamente, é mais fácil fazer isso no Ethereum do que em outros blockchains. As versões empresariais do Ethereum, como o Quorum utilizado pelo JP Morgan, desenvolveram ainda mais o Ethereum como o principal candidato para emissão de moeda estável.
Via BlockData
Financiamento Stablecoin
Via BlockData
As ofertas iniciais de troca têm sido uma tendência em 2019 como uma nova forma de levantar capital na indústria de criptografia. Notavelmente, Tether concluiu um IEO levantando mais de US $ 1 bilhão de dólares. Enquanto o Tether ofuscou grande parte de sua concorrência em termos de arrecadação de fundos, outros grandes projetos e empresas da Stablecoins ainda levantaram mais de $ 500 milhões de dólares em capital nos últimos dois anos. Por exemplo, a moeda USD da Coinbase arrecadou mais de $ 200 milhões por meio de três rodadas de financiamento.
Os capitalistas de risco entendem que, se uma moeda estável for bem-sucedida, poderá gerar lucros impressionantes. As principais empresas, como Digital Currency Group, Blockchain Capital e Andreessen Horowitz, investiram pesadamente em criptografia, especificamente em stablecoins. Na verdade, quase metade de todos os stablecoins ativos são apoiados por empreendimentos.
A quantidade de stablecoins cresceu rapidamente nos últimos dois anos. Portanto, embora os stablecoins pioneiros, como Tether, TrustToken e Dai ainda detenham uma parcela predominante de mercado, a competição está se aproximando rapidamente. Certamente, nem todos esses projetos terão sucesso, mas o aumento drástico em stablecoins nos últimos dois anos demonstra claramente que muitos indivíduos, empresários e empresas acreditam que stablecoins terão um grande impacto no mundo.
Via BlockData
Abaixo está uma lista não exaustiva de stablecoins atualmente ativos ou em produção:
Stablecoins centralizados com garantia colateral de IOU
Apoiado por reservas fiduciárias (ou ativos tradicionais)
USDCoin: Moeda atrelada ao dólar da Coinbase.
Dólar de Gêmeos: Stablecoin indexado ao USD apoiado pela bolsa Gemini.
Tether: Tokens estáveis apoiados em USD (USDT) baseado em Omni, líder de mercado.
TrueUSD (de Equipe TrustToken): Criptomoeda estável lastreada em dólares americanos (TUSD) com foco na transparência, baseado no Ethereum.
Digix Gold Tokens: Tokens Gold-Stable (DGX) 1DGX = 1 grama de ouro em um cofre de Cingapura.
EURS (por Stasis): Token estável EIP-20 garantido pela Fiat respaldado por EUR, com fluxos de verificação, suportado por STASIS.
Globcoin.io: Stablecoins (GLX) atrelados a uma cesta de moedas fiduciárias mantidas sob custódia.
PAX: Establecoin indexado ao USD apoiado pelo Paxos Standard.
Monerium: Monerium com sede em Reykjavik é aprovado pela Autoridade de Supervisão Financeira da Islândia e apoiado por uma cesta de instrumentos financeiros.
StrongholdUSD: Um stablecoin indexado ao USD pelos serviços financeiros da Fortaleza.
Jibrel (por Jibrel Network): Stablecoins (jUSD, jEUR …) apoiado por uma ampla gama de ativos, construídos no blockchain Ethereum.
PHI (por dfinity-network): IOU stablecoins (PHI) apoiado por garantias de empréstimo mantidas algoritmicamente.
Saga: Criptomoeda lastreada em ativos (SGA) mantida com uma reserva mantida em uma instituição bancária regulamentada, estável contra SDR (cesta de moedas).
PHP Bitspark: Um stablecoin pela bolsa Bitspark, indexado ao peso filipino.
GBT: Um stablecloin lastreado em ouro da Hellogold
Libra: Criado pelo Facebook e com lançamento previsto para 2020, apoiado por uma “cesta de ativos financeiros”.
De forma estável: Stablecoins respaldados por reserva (StableUSD) com oferta ajustada por meio de operações de mercado aberto.
Tokens nativos eToro: A bolsa baseada em Gibraltar lançou uma série de stablecoins atrelados a moedas globais, incluindo o eToro Ruble (RUBX) e o eToro Yuan (CNYX)
THBEX: Introduzido pela Everex, THBEX é um stablecoin atrelado ao Thai Bhat
Stronghold USD (por Fortaleza & IBM): token de USD apoiado por várias moedas fiduciárias com base na rede Stellar, garantido pela Federal Deposit Insurance Corporation.
Moeda em USD (por Circle & CENTRO): tokens Fiat (USDC) para pagamentos criptográficos e negociação (usando CENTRO, uma estrutura para o projeto stablecoins envolvendo reservas de ativos do mundo real, emitido pelos membros da rede CENTER e auditados pelo CENTER).
X8currency: Criptomoeda estável (X8X) apoiada por uma cesta de moedas fiduciárias e reserva física de ouro.
“Semi-descentralizado”, Stablecoins com garantia colateral
Apoiado por cripto-ativos.
Bitshares: Criptomoeda estável (Smarctoins: BitUSD, BitCNY) com valor garantido por vários ativos (incluindo criptos) usando instrumentos derivativos.
Havven.io: Stablecoins (nUSD) apoiado por taxas, um pool de garantia distribuída e mecanismos de emissão).
MakerDAO: Sistema descentralizado emitindo stablecoins (DAI), estável em relação à ETH e apoiado por vários ativos (apenas ETH por enquanto, mas visa abrir uma versão com múltiplas garantias). Mantido por titulares de MKR. Assimilável a instrumentos derivativos.
StatiCoin: Stablecoins apoiados pela ETH com um sistema combinando especuladores para comprar tokens contra hedgers que compram “stablecoins” (Staticoin) para criar estabilidade.
Alchemint: Stablecoins (SDUSD) construído em cima do NEO, apoiado por um pool de ativos (fiats e criptomoedas).
Augmint: Tokens digitais (A-EUR, seu token estável de €) direcionados a moedas fiduciárias copiando seus mecanismos usando reservas de estabilidade e contratos inteligentes.
boreal (de aurora-dao): Cripto ativos estáveis (Boreals) apoiados por uma combinação de reservas de éter, dívida de empréstimos e endosso dapp.
Celo: Tokens estáveis atrelados a moedas fiduciárias, apoiados por uma reserva de cripto-ativos diversificada, sobrecolateralizada e auditável.
Equilíbrio (EOSDT): Um stablecoin baseado em EOS atrelado a 1USD e garantido por outros ativos digitais.
reserva (pela equipe de pesquisa da reserva): Tokens estabilizados por cripto-ativos bloqueados em um contrato inteligente, “totalmente” descentralizado.
Sweetbridge: Stablecoins com garantia colateral na cadeia (Bridgecoins).
Unum: Stablecoins apoiados por múltiplas criptomoedas e mecanismos de reserva simples.
Ações de Seigniorage
Atuando como um banco (parcialmente) descentralizado e incorporando mecanismos elásticos de abastecimento. Muitas vezes envolvem algumas posições colaterais, regulamentos algorítmicos e mecanismos de estabilidade complexos [Leituras adicionais aqui]:
BitBay Official: Criptomoeda (BAY) destinada a ser estabilizada por meio de um peg dinâmico usando tokens “líquidos” e “congelados” e mecanismos de governança descentralizados.
NuBits: Criptomoeda (USNBT) estabilizado por mecanismos de emissão e concessões de custódia.
SteemDollar (por Steemit): Tokens (SBD) a ser estabilizado no blockchain Steem com uma taxa de conversão de 1: 1 USD – com base em um sistema de notas conversíveis.
Carbono: Criptomoeda monitorada (Carbono) por um fornecimento elástico por meio de participantes do mercado, alimentado por Hedera Hashgraph.
Corion: Criptomoeda cujo preço é mantido por um controle automatizado de inflação / deflação.
Fragmentos: Tokens estáveis (baixa volatilidade) (fragmento de USD) com uma reserva auditável e política de fornecimento monetário.
Kowala (por Kowala Tech): Criptomoeda (kCoin) para ser estável contra fiats, criptos e outros tipos de ativos mantidos com algoritmos e oráculos baseados no mercado.
Topl: Criptomoeda estável (Polys) apoiada por uma cesta de ativos estabilizados pela fundação Topl que emite e resgata tokens.
Estábulo: Tokens (STB) a ser estabilizado por meio de uma oferta e demanda flexível com mecanismos de contenção da inflação.
StableUnit: Tokens cujo preço é mantido por meio de vários mecanismos de estabilização envolvendo um DAO, reservas de criptomoedas aplicando vários sistemas monetários.
TerraMoney: Criptomoeda atrelada a uma cesta de moedas (por exemplo, SDR) e ativos com seu valor estabilizado algoritmicamente; envolve mecanismos de abastecimento elástico descentralizado.
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